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什么是黄金ETF,黄金etf是什么意思

2012年02月15日 来源:http://gold.365huangjin.com/

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什么是黄金ETF,黄金etf是什么意思

什么是黄金ETF?黄金ETF,全称黄金交易型开放式基金,是一种通过投资黄金现货,跟踪黄金现货价格波动的金融产品。作为一种在交易所交易的开放式基金,黄金ETF持有黄金现货,并不持有或者交易高风险的金融衍生品,如期货和期权等。目前全球最大的黄金ETF是spdrgoldshares,它的持仓量达到惊人的1200多吨。

黄金ETF的运行原理为:

由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

黄金ETF基金(Exchange Traded Fund)是一种以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,可以在证券市场交易。因黄金价格较高,黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位,每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用。其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。

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黄金ETF的投资策略

黄金ETF的投资策略一般分为“全部投资于实物黄金”和“大部分投资实物黄金和少量投资流动性资产”两类,黄金ETF的发起人一般依据自身条件选择不同的投资策略。具体分述如下。

一)全部投资于实物黄金

欧洲和美国的黄金ETF一般将全部资产配置为实物黄金,基金本身既不能借款支付日常开支,也不能投资流动性资产。因此,黄金ETF本身的投资策略为被动式的管理方式,不会关注黄金价的短期获利机会,从而严格限定了基金的经营活动。

二)大部分投资实物黄金和少量投资流动性资产

印度的黄金ETF通常采取“大部分投资实物黄金加少量投资流动性资产“的投资策略,因此需要选择流动性资产和决定黄金投资比例。在“少量流动性资产”的投资范围上,各个黄金ETF规定不同,但一般选择货币市场票据或者债券。

对于将所有资金投向实物黄金的黄金ETF来说,尽管该种ETF的收益必定等同于实物黄金收益,但由于资产组合全部为黄金,一般需要卖出黄金来满足日常的流动性需求。因此,部分黄金ETF也允许现金申购赎回。

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